Из чего это
сделано?
Криптовалюты
(биткоин и его близнецы вроде Litecoin)
основаны на технологии блокчейн. В
интернете есть целые мануалы на тему
того, как это устроено, например, здесь.
Если же объяснять «на пальцах», то
блокчейн — база данных всех транзакций,
совершенных в той или иной системе. Но
хранится она в виде цепочки криптографически
зашифрованных блоков, и не в одном месте,
а сразу на всех компьютерах пользователей,
подключенных к системе.
Каждый новый
блок данных присоединяется к предыдущему
и проверяется участниками сети. Подделать
данные в такой системе невозможно, при
условии что ее поддерживает большое
число разобщенных компьютеров.
С помощью
технологии блокчейна в 2008 году Крейгом
Райтом и был, как теперь известно, создан
биткоин, а за ним появились и прочие
криптовалюты.
Как это работает?
Добыча (майнинг)
биткоинов сводится к решению компьютерами
некой сложной криптозадачи — созданию
блока данных в цепочке. Система биткоина
устроена так, что «добыть» новый блок
можно один раз в 10 минут. Для соблюдения
этого правила сложность вычислений все
время увеличивается. Поэтому сколько
бы компьютеров в мире ни работали над
задачей, они не смогут создать блок
быстрее.
Изначально за
эту работу полагалось вознаграждение
в 50 биткоинов (BTC), которое делилось среди
всех участников вычислений соразмерно
их вкладу в общее дело. Но в системе
прописано условие о том, что вознаграждение
уменьшается вдвое после каждых 210 тысяч
добытых блоков. Сегодня за каждый блок
майнеры в совокупности получают 25 BTC.
Из-за периодического уменьшения награды
общее количество BTC никогда не превысит
21 млн. Но так как 1 биткоин делится до 8
знака после запятой (0,00000001), проблемой
это не станет.
Себестоимость
майнинга (стоимость оборудования,
электроэнергии) все время растет. В
настоящее время для добычи биткоинов
необходимы большие вычислительные
мощности, а на обычном персональном
компьютере заниматься майнингом
бесполезно. Этот факт создает внутреннюю
стоимость биткоина. Она
состоит из стоимости оборудования,
которое амортизируется за время майнинга,
электричества, которое тратится на эти
операции, из физических и интеллектуальных
затрат, которые несут программисты,
выполняющие эту работу.
Что
с точки зрения экономики?
Как
объяснил «Югополису» заведующий кафедрой фондовых
рынков и финансового инжиниринга
факультета финансов и банковского дела
РАНХиГС Константин Корищенко, ключевая
разница между привычными деньгами и
биткоином заключается в том, что любая
современная валюта является обязательством
центрального банка, выпускающего ее.
«Криптовалюта
– это ограниченные записи в базе данных,
которые никто не может произвольно
изменить: нельзя выпустить больше
криптоденег, чем запланировано создателями
технологии, что исключает возможность
инфляции», — считает Цыкарев.
Чем
обеспечен биткоин?
Ответ
на этот вопрос надо начать с того, что
современные деньги с момента отмены
золотого стандарта в 1971 году ничем не
обеспечены. На этом фоне биткоин выглядит
неплохо, как было сказано выше, он все
же имеет некоторую внутреннюю стоимость.
«Существует
ряд научных работ, которые оценивали
примерную стоимость затрат на добычу
одного биткоина. Примерно 1,5-2 года назад
эта сумма равнялась 400 долларам, сейчас
она выросла», — отметил Корищенко.
По
словам Цыкарева, стоимость криптовалют
фактически обеспечивается готовностью
людей использовать их в своих расчетах,
принимать как обменный эквивалент.
Главный фактор для определения ценности
криптовалюты – ее распространение и
использование в различных странах мира.
«Есть
попытки использовать криптовалюту в
качестве инвестиционного инструмента
для привлечения реальных активов.
Например, власти Киргизии готовятся к
выпуску национальной криптовалюты с
рабочим названием GoldenRock, которая будет
обеспечена золотом. Правительство
страны надеется привлечь от 5 млн до 40
млн долларов, которые пойдут на разработку
золотого месторождения с объемом запасов
порядка 40 тонн», — добавил Цыкарев.
В чем подвох?
Блокчейн подарил
миру новую форму денег, устойчивую к
инфляции, полностью децентрализованную,
защищенную и никем не управляемую. Но
пока не признанную большинством
государств и обладающую сложно
прогнозируемым спекулятивным курсом.
Надо ли в него
инвестировать?
Нужно
понимать, что вложения в криптовалюты
сегодня – очень рискованная затея. Те,
кто работает с этим инструментом,
инвестируют в корзину из нескольких
валют (самые популярные – Bitcoin, Litecoin,
Ethereum) для балансировки рисков, утверждает
Цыкарев.
«В
настоящее время цена биткоина растет
из-за высокого спроса, однако строить
прогнозы, как долго продлится рост, не
представляется возможным. На курс
биткоина оказывает влияние множество
факторов, в том числе политические
события, ход которых трудно предугадать.
Например, признание властями Японии
биткоина как платежного средства привело
к резкому скачку курса этой цифровой
валюты; если какая-нибудь из крупных
экономик запретит использование
биткоина, эффект будет обратным», —
подытожил Цыкарев.
По
мнению Корищенко, курс биткоина будет,
скорее всего, постоянно расти по двум
причинам. Первая – добыча следующего
биткоина обходится дороже, чем предыдущего,
и это толкает цену вверх. Во-вторых, так
же, как и другие недолговые активы,
биткоин не подвержен росту цен, как
практически все бумажные валюты.
Что
касается самих бирж по покупке биткоинов,
то здесь лучше полагаться на свое чутье,
так как де юре это полулегальная
деятельность и 100% гарантии безопасности
сделки вам никто не даст. Выбирайте
среди крупнейших и наиболее долгоживущих
компаний, например Bitfinex, Poloniex, Coinbase, Exmo и т.п.
К
чему мы все придем?
«Влияние
криптовалют на экономику уже начинает
ощущаться. Главное, что принесет с собой
биткоин, это две идеи. Первая – валюту,
то есть легко обращаемый финансовый
актив может выпускать не только
государство. Таким образом, криптовалюты
несут собой новый виток развития идеи
частных денег, которую описывал в своей
книге Фридрих фон Хайек.
Вторая идея —
экономическая свобода интернета.
Блокчейн позволяет создавать различные
системы хранения и обращения активов,
которые не связаны ни с каким центральным
компьютером. Т.е. интернет, де факто,
получает не только возможность свободно
распространять информацию, но и, скорее
всего, получит свободу обращения с
денежными ресурсами, не зависящими ни
от одного государства», — подытожил
Корищенко.